Сделки с производными финансовыми инструментами больше подходят для опытных или профессиональных инвесторов и трейдеров, которые готовы тратить много времени на изучение и отслеживание сделок. Деривативы могут служить эффективными финансовыми деревативы это инструментами для снижения рисков (хеджирования) или использоваться для спекуляции на возможных рисках в целях соразмерного вознаграждения. «Таким образом, чтобы защититься от снижения рынка акций, нужно продать фьючерс на индекс (или на выбранные акции) или купить put-опцион на индекс (или выбранные акции)», — говорит Валентина Савенкова. По мнению руководителя проектов ИК «ВЕЛЕС Капитал» Валентины Савенковой, деривативы в качестве инструмента хеджирования подходят любому инвестору вне зависимости от риск-профиля и инвестиционных горизонтов. Она отмечает, что хеджирование предполагает защиту имеющегося портфеля и призвано снижать риски, а не увеличивать их. При хеджировании не предполагается использование встроенного в деривативы кредитного плеча.
Что такое деривативы: просто о сложных финансовых инструментах
Деривативы — это производные финансовые инструменты, которые получают свою стоимость из базового актива, будь то акции, товары, валюты, или даже другие деривативы. Инвесторы используют финансовые деривативы как хедж, или защиту от риска. Например, если вы предполагаете, что цены на акции, которыми вы владеете, резко снизятся, то сможете получить определенный доход с деривативов на них даже в этом случае. Еще одной функцией деривативов являются спекуляции на цене базового актива с целью извлечь прибыль.
Где вы могли слышать о деривативах?
Варранты редко выпускаются третьими сторонами и часто торгуются на внебиржевом рынке. Преобладающая цена базовой ценной бумаги называется ценой исполнения, и как только варрант исполнен, необходимо доставить базовую акцию. Форвард, также известный как форвардный контракт, — это индивидуальный частный контракт между двумя сторонами, его заключают с целью купить или продать базовый актив по согласованной цене на определенную дату.
- С помощью них стороны пытаются обезопасить себя от возможных убытков.
- Так как стоимость деривативов и базовых активов тесно связаны, то сильное расхождение в ценах между ними создает выгодные возможности.
- Еще деривативами можно считать договоры о разделе риска, которые заключали вавилонские купцы тех времен, перевозившие товары в караванах.
- Обязанность стороны передать что-либо (товар, ценные бумаги) другой стороне не ранее третьего дня после заключения договора, и одновременно обязанность другой стороны принять и оплатить соответствующее имущество.
- Допустим также, что трейдер Джон и трейдер Джек договорились, что через 1 месяц Джон продаст Джеку 100 акций XYZ по 101 доллару, и свой договор они оформили документально.
- К концу 1970-х годов финансовыми фьючерсами торговали на биржах по всему миру.
- Свопы технически не являются деривативами, хотя и считаются таковыми в общепринятом понимании.
Стейблкоин: что это такое, механизм стабилизации цены, перспективы
А вдруг за три месяца условия изменятся так, что поставки станут проще и цены снизятся на 30%? Тогда покупатель с заключенным контрактом по текущей цене останется в проигрыше. С другой стороны, покупатель не застрахован и от срыва поставок. Именно поэтому торговля деривативами — рисковое дело, об этом мы поговорим позже.
ЧТО ТАКОЕ ДЕРИВАТИВЫ И ДЛЯ ЧЕГО ОНИ НУЖНЫ?
Производные финансовые инструменты обладают специфическими и уникальными для инвестора свойствами. Они признаются одними из наиболее востребованных инструментов торговли на биржевом и внебиржевомрынках за рубежом. Если хотите узнать больше о различных инструментах торговли на бирже, то рекомендуем записаться на наш открытый онлайн-курс «Трейдинг и личные инвестиции». Возникновение и развитие рынка производных финансовых инструментов или деривативов (derivatives) считается, по мнению экспертов, одним из важнейших событием в области экономики. Своп — это контракт, по которому стороны временно обмениваются активами на определённый срок и на оговорённых условиях.
Инвесторы, не склонные к риску, обычно считают эти финансовые инструменты злом. Однако существует множество способов управлять уникальным потенциалом деривативов для улучшения функциональности вашей инвестиционной стратегии. Например, товарные фьючерсы торгуются на фьючерсной бирже — специальной торговой площадке для покупки или продажи различных товаров.
Как уже было сказано ранее, при работе деривативами используют биржевой (ETD) и внебиржевой (OTC) способы торговли. Деривативы действительно могут служить инструментами спекуляции. Однако в силу своей непредсказуемости деривативы отличаются большими рисками и могут привести к значительным убыткам. С помощью деривативов организации и компании могут выходить на рынки и оценивать активы, которые ранее были им недоступны. Инвесторы могут получить более выгодную переменную ставку, используя преимущества процентных свопов, вместо того, чтобы прибегать к прямым заимствованиям.
По этому договору купцы получали премии в случае успешной доставки товаров.Позже деривативы упоминаются древнегреческим философом Аристотелем, жившим в IV веке до н. Затем они стали использоваться на товарной бирже в Осаке (Япония) при торговле урожаями риса в 1710 году. С 1980-ых годов рынок деривативов часто становится темой важных финансовых новостей, а иногда и не очень хороших. Например, деривативы считались одной из причин глобального экономического кризиса в 2008 году. Тем не менее большое количество инвесторов все еще использует их с расчетом получить прибыль при резких колебаниях цен.
Если бизнес некачественно оценил риски поставок и контрагентов, то, как следствие, будет потеря денежных средств. Низкая ликвидность — некоторые деривативы сложно купить или продать, что затрудняет закрытие позиций и приводит к потере инвестиционного капитала. Так есть вероятность, что участник рынка не сможет закрыть свои позиции своевременно, и это приведет к убыткам. Формы ранних деривативов встречаются и в истории европейской торговли.
Опцион – производный инструмент, который имеет некоторые общие черты с варрантом. Опционы также предоставляют покупателю право (без каких-либо обязательств) покупать или продавать базовый актив по заранее установленной цене. Обычно это контракты, которые заключаются между двумя людьми без участия каких-либо коммерческих структур. Другой отличительной особенностью опционов является то, что договаривающиеся стороны не обязаны соблюдать договор на покупку или продажу актива.
Форварды часто используют либо для хеджирования, либо для спекуляций, хотя их неоднородный характер идеально подходит для хеджирования. Самым понятным примером расчетного фьючерса, который в принципе нельзя зачислить на счет, пожалуй, являются фьючерсы на погоду. На российском рынке таких пока нет, но за рубежом они существуют с конца 1990-х годов и довольно популярны у трейдеров.
Будучи продвинутой формой форвардов, опционы дают возможность (не обязанность) приобрести или продать базовый актив на оговоренных ценовых условиях до определенного момента в будущем. Инвестор исполняет условия сделки, если она кажется ему выгодной, или же просто отказывается от нее, теряя стоимость опциона. То есть, торгуя фьючерсами, участники сделки договариваются о поставке актива в день Х по согласованной ими цене.
Хеджирование – один из самых популярных инструментов управления рисками, его используют для возмещения убытков путем открытия противоположной позиции в соответствующем активе. Представим, что американский инвестор Джефф владеет счетами, номинированными в долларах США. Джефф покупает акции европейской компании на любой из действующих бирж ЕС за евро. С этого момента счета Джеффа подвержены риску изменения обменного курса. Если стоимость доллара США по отношению к евро вырастет, Джефф не получит прибыли от продажи акций европейской компании. Если же использовать кредитное плечо, то на спекуляции деривативами можно заработать.
Соответственно, он может заработать больше, если цена пойдет в нужном направлении. Таким образом, торговля деривативами предполагает понимание ситуации на рынке (куда и как пойдет цена актива), умение работать с кредитным плечом и навыков риск-менеджмента. Покупатель считает, что курс базового актива будет расти, продавец – делает ставку на понижение. До наступления срока экспирации контракта деривативы всегда можно перепродать. Деривативы чаще всего используют на фондовом рынке частные инвесторы и компании.
Свопы являются наиболее распространенными и торгуемыми деривативами. Своп – это временный обмен активами (валютой, ценными бумагами, акциями и т. д.) при торговле на бирже. Основная особенность свопа состоит в том, что обмен носит временный характер.
Например, банки используют FRA для страховки активов от изменения ключевой ставки. Таким образом, можно говорить о том, что термины «производный финансовый инструмент, «деривативы» – слова скорее узкоотраслевого применения, задействуемые на регулярной основе в области сделок с ценными бумагами. Именно законодательством о ценных бумагах предусмотрены различные виды деривативов, применяемых в области соответствующих сделок. Дериватив – инструмент, прежде всего, снижения финансовых рисков. Альтернатива заключению «чистого» договора поставки, выполнение которого при возникновении факторов риска может быть осложнено для той или иной стороны.
